129 Force Index (Индекс Силы)

Введение:

Мир трейдинга и технического анализа постоянно развивает новые пути и методы изучения рынка и создает новые техники и индикатор. Доктор Александр Элдер (кстати русский эмигрант) является одним из наиболее известных создателей нового поколения технических индикаторов. Одним из его индикаторов является Индекс Силы (Force Index описанный в книге Trading For A Living by Dr Alexander Elder), который является, по сути, осциллятором, измеряющим силу  быков, стоящую за определенным рыночным движением при каждом подъеме или силу медведей, стоящую за определенным сбросом актива при каждом спаде.

Тремя составными частями Индекса Силы (Force index)   являются основные компоненты рыночной информации: направление изменения цены, размер ценового движения и объем торгов. По мнению автора, когда Индекс Силы сглаживается скользящими средними (MA), результат этих измерений может с достаточной точностью определить значительные изменения в силе быков и медведей. Скользящие средние при этом увеличивают  предсказуемость. Считается, что Индекс Силы является одним из лучших индикаторов, в которых скомбинированы показатели цены и объема в единую величину.

Формула Индекса Силы (Force index) :

Raw Force Index i = Volume * (Close i — Close i-1)

Force Index = EMA (Raw Force Index, N)

где
Volume — текущее значение объема, поскольку на Forex объема не существует, то для этих целей используется «тиковый объем»;
Close i — цена закрытия текущей свечи;
Close i-1 — цена закрытия предыдущей свечи;
EMA — экспоненциальное скользящее среднее. Можно использовать и другие виды скользящих средних, но автор указывал именно на такой тип. 

Таким образом, Индекс Силы вычисляется вычитанием предыдущей цены закрытия из текущей и умножением полученного результата на объем (на forex – на тиковый объем). Если цена закрытия текущего периода выше цены закрытия предыдущего периода, то сила рынка является положительной. Если цена закрытия текущего периода меньше цены закрытия предыдущего периода, то сила рынка отрицательна. Получается, что величина силы рынка определяется не только направлением и величиной движения, но и объемом. Чем больше был объем при одинаковой разности текущей и предыдущей цены, тем больше эта сила в абсолютном значении. Получается, что и сильное изменение цены на малых объемах и небольшие изменения цен на больших объемах могут приводить к одинаковому значению Индекса Силы. 

Пример Индекса Силы:

В данном случае в виде синей гистограммы на графике показан Индекс Силы с экспоненциальной скользящей средней с длиной 2, а в виде красной линии с длиной 13.

Описание Force index:

Индекс Силы Элдера использует объем, а также  изменение цены по сравнению с предыдущей ценой закрытия для того, чтобы определить движущую силу, лежащую в основе ценового движения в определенном направлении.
Фактически разница между текущей и предыдущей ценой закрытия (обычно индикатор применяют для дневных графиков) дает меру величины «победы» от текущего периода к следующему между группами продавцов и покупателей. Для того чтобы определить победу сторон более точно в расчеты и добавляется объем.
Таким образом, растущий Индекс Силы указывает на значительную «заинтересованность» рынка в отношении текущего восходящего тренда, в то время как снижающийся Индекс Силы предполагает, что цена в настоящий момент движется вниз. Индекс рассчитывается как экспоненциальное скользящее среднее от произведения объема и разницы цен закрытия текущего и предыдущего периода. Период по умолчанию для сглаживания обычно выбирается в виде 2 и 13, как предлагается автором (Александром Элдером). Однако иногда трейдеры выбирают и более длинные периоды сглаживания (более 20) в этих случаях индекс может определить и смену долгосрочного тренда.

Когда начинается восходящий тренд, цены обычно первоначально растут на сильных объемах. Если 13-периодная скользящая Индекса Силы вырастает до новых максимумов, то восходящая тенденция считается подтвержденной. Если Индекс Силы достигает нового максимума, скорее всего  на рынке продолжится восходящий тренд.
Когда восходящий тренд начинает терять силу, то это значит что либо цены начинают расти менее быстро, либо значительно уменьшается объем. 13-периодная скользящая Индекса Силы в этом случае достигает менее высоких максимумов, и в конце концов пересекает центральную линию сверху вниз. Это означает, что покупатели побеждены и в дело вступают продавцы. Интерпретация для нисходящего тренда абсолютно зеркальна. 

Таким образом, главная цель, для чего может быть использован Индекс Силы – это определение, в чьих руках сейчас находится власть над рынком, у быков или медведей.
Использование:

В основном, при использовании Индекса Силы трейдеры покупают, когда двухпериодная экспоненциальная скользящая средняя от Индекса Силы находится в отрицательной зоне и продают, когда она находится в положительной зоне. Почему так происходит, мы объясним далее. Такие трейдеры должны помнить главный принцип торговли – открывать позиции только по тренду. Для этого согласно автору, можно использовать 13-периодную скользящую среднюю. 13-периодная скользящая средняя от Индекса Силы является более долгосрочным индикатором, считается, что когда она пересекает нулевую отметку сверху вниз, сила покупателей на рынке уже незначительна, а когда она водит в отрицательную зону, уже продавцы контролируют рынок. Также внимание обычно обращается и на дивергенции между 13-периодной скользящей средней от Индекса Силы и ценами, которые как считается предупреждают о наиболее важных точках разворота рыночного движения.

Боковое движение Индекса Силы (Force Index) является не менее важным показателем ситуации для трейдеров. Боковое движение или «флет» Индекса Силы означает, что на исследуемом участке ценового графика изменение в ценах не подтверждается растущим или падающим объемом, а значит, существующая ценовая тенденция может развернуться. С другой стороны, боковое движение Индекса Силы может означать разворот тренда, если высокий объем соответствует только небольшому изменению в ценах.

Дальнейшая интерпретация сигналов Индекса Силы зависит от того, какие движения исследует трейдер, краткосрочные или долгосрочные. Двухдневная скользящая средняя от Индекса Силы является более точным индикатором, поэтому торговля по ней сопряжена с выполнением ряда дополнительных правил. Более длинная 13-дневная скользящая средняя от Индекса Силы более точно указывает общую вероятность продолжения среднесрочных трендов, и соответственно подчиняется набору правил для принятия решений в среднесрочном периоде.

Краткосрочный Индекс Силы
Двухдневное экспоненциальное скользящее среднее Индекса Силы используется для определения Силы продавцов и покупателей в краткосрочном периоде.
Считается, что двухпериодное экспоненциальное скользящее среднее, нарисованное на графике в виде гистограммы дает наиболее чувствительный индикатор силы продавцов и покупателей. Когда эта двухдневная скользящая средняя пересекает нулевую линию снизу вверх, покупатели становятся сильнее. Когда она ниже центральной линии – сильнее продавцы. 

1. Определение локальных откатов тренда как точек входа в рынок.
При использовании совместно с коротким Индексом Силы других, следующих за трендом индикаторов, его эффективность может быть значительно увеличена. Например, при использовании любого другого следующего за трендом индикатора для идентификации восходящего тренда, можно найти наилучшие точки для покупки, когда двухдневная скользящая средняя от Индекса Силы падает. Когда другой трендовый индикатор показывает нисходящую тенденцию, растущая двухдневная скользящая средняя от Индекса Силы покажет наилучший момент для принятии решения о продаже.
Для того чтобы найти краткосрочный откат внутри растущего тренда, подождите, пока двухдневная экспоненциальная скользящая средняя от Индекса Силы выйдет в отрицательную зону. Эта точка, которая, скорее всего, будет локальным минимумом среднесрочного тренда, является идеальной для покупки. Можно установить отложенный ордер на покупку чуть выше максимума свечи, на которой 2-дневная скользящая от Индекса Силы ушла в отрицательную зону при наличии сильного восходящего тренда. В этом случае вы будете защищены на случай падения цен, поскольку ваш ордер не будет исполнен, с другой стороны, если как и ожидается восходящий тренд получит продолжение, ордер будет исполнен и вы получите позицию в направлении сильного восходящего тренда.

В этом же случае, после того как позиция на покупку будет открыта, можно установить стоп-лосс (Stop-Loss) ордер ниже минимума этой же свечи или ниже минимума предыдущей свечи, если он был ниже. Это позволит рано выскочить из открытой позиции, если тренд на самом деле будет слабым. 

В случае если 2-дневная скользящая средняя от Индекса Силы выходит в положительную зону во время активного нисходящего тренда наилучшей стратегией является продажа. Считается, что это будет коротким периодом локального максимума, который наиболее выгоден для продаж. Такая ситуация позволит поставить ордер на продажу (на открытие позиции) чуть ниже минимума предыдущей свечи. Если временное усиление давления покупателей будет продолжаться дольше, чем ожидалось ранее, вы можете поднимать ордер на продажу после каждой свечи так, чтобы он был на один пункт ниже последнего минимума. Затем после того как цены разворачиваются вниз и ордер на продажу (на открытие позиции) исполняется, вы можете установить ордер стоп-лосс (Stop-Loss)   выше максимума последней свечи (или максимума предыдущей свечи, если он был выше). Затем следует двигать стоп-ордер к точке открытия как можно быстрее.

2. Определение локальных откатов тренда для добавления к существующей позиции.
Короткую скользящую среднюю от Индекса Силы также можно использовать для добавления к уже открытой позиции на покупку или продажу. Вы можете добавлять к своей позиции на покупку каждый раз, когда Индекс Силы на сильном восходящем тренде выходит в отрицательную зону и добавлять к короткой позиции каждый раз, когда Индекс Силы на нисходящем тренде становится положительным.
3. Сигналы подтверждения силы текущего тренда.
Если рассматривать более продолжительные промежутки времени, то есть еще один сигнал, который стоит учитывать. Когда двухдневная скользящая от Индекса Силы падает до своего наиболее низкого значения за длительный период, например 30 свечей, это означает, что продавцы в текущий момент имеют исключительную силу и цены, скорее всего, будут падать и далее. Наоборот, когда двухдневная скользящая от Индекса Силы вырастает до своего максимума за продолжительный период времени, то покупатели создают давление на цену гораздо выше среднего, и цены, скорее всего, будут двигаться выше.

3. Сигналы закрытия существующей позиции.
Для решений, когда выйти из длинной или короткой позиции двухдневная скользящая средняя от Индекса Силы тоже имеет решающее значение. Если краткосрочный спекулянт покупает, когда двухдневная скользящая от Индекса Силы находится в отрицательной зоне он, соответственно,  должен продавать, когда она становится положительной. Если трейдер открывает короткую позицию, когда индикатор находится в положительной зоне он должен закрывать позицию, когда скользящая средняя становится отрицательной. Таким образом, можно ловить локальные экстремумы для наиболее выгодных выходов из уже существующей позиции.

4. Сигналы дивергенций.
Долгосрочный трейдер должен выходить из позиции, только если изменится тренд, или если появилась дивергенция между двухдневной скользящая средней от Индекса Силы и самим трендом. Поэтому дивергенции также является важным показателем при торговле по Индексу Силы. Бычья дивергенция происходит, когда цены падают до нового минимума, в то время как Индекс Силы тоже делает новый локальный минимум, но выше предыдущего, что является сильным сигналом на покупку. Сильный сигнал на продажу возникает, когда происходит медвежья дивергенция между двухдневным Индексом Силы и ценовым графиком, это происходит, если цены поднимаются до нового максимума, а Индекс Силы создает новый максимум ниже предыдущего.

Среднесрочный Индекс Силы

13-периодное  экспоненциальное скользящее среднее Индекса Силы используется для определения силы продавцов и покупателей в среднесрочном периоде.

1. Сигналы определения текущего тренда.
Вместо того чтобы полностью полагаться на двухпериодную скользящую среднюю от Индекса Силы, мы можем определить долгосрочные изменения в силе продавцов и покупателей, используя 13-периодную скользящую от Индекса Силы. Точно также как и с короткой средней, длинная указывает на превосходство покупателей, когда она находится над центральной линией. Когда же она ниже нуля, сильнее являются продавцы. Когда индикатор находится на или близко к центральной линии на рынке скорее всего отсутствует тренд: в этот момент ни Индекс Силы ни другие следующие за трендом индикаторы не могу дать точных сигналов для торговли.

2. Сигналы подтверждения силы текущего тренда и его окончания.
Когда 13-периодная скользящая Индекса Силы достигает нового максимума, восходящий тренд можно считать подтвержденным. Такое поведение индикатора означает, что текущее движение имеет силу, и цены и дальше будут расти на большом  объеме. Когда восходящий тренд начинает терять силу, цены либо растут более медленными темпами, либо этот рост происходит на значительно более тонком объеме. В этом случае 13-периодная скользящая Индекса Силы показывает все более и более низкие максимумы и в конце концов пересекает центральную линию сверху вниз. Это и будет окончательным сигналом того, что восходящий тренд исчерпал себя.
В целом, можно сказать, чем дальше показания индикатора находятся от нулевой отметки, тем сильнее текущий тренд.

3. Сигналы дивергенций.
Если более высокий максимум гистограммы 13-периодной скользящей Индекса Силы говорит о значительной вероятности продолжения текущего восходящего движения, то  бычья дивергенция между 13-периодной скользящей Индекса и ценой является сильным сигналом для открытия коротких позиций. Таким образом, если цены достигают еще одного более высокого максимума, а 13-периодная скользящая Индекса Силы достигает более низкого максимума, это значит, что покупатели теряют контроль над рынком и продавцы готовы заступить на их место и взять власть в свои руки.

Вероятность продолжения текущего нисходящего тренда можно определить по тому, достигла ли 13-периодная скользящая средняя Индекса Силы нового минимума или нет. А если цены падают до нового минимума, но 13-периодная скользящая Индекса Силы достигает менее низкого минимума, значит продавцы теряют силы. Эта ситуация называется медвежьей дивергенцией и является сильным сигналом на покупку.

Недостатки:

Поскольку индикатор в оригинале использует для расчетов объем сделок, а на рынке Forex есть только «тиковый объем», который не всегда может совпадать с реальным, следует гораздо осторожнее относиться к сигналам индикатора.

Комментарии:

Двухдневное скользящее среднее от Индекса Силы является составной частью торговой системы Элдера, называемой тройной экран (Eder's Triple Screen). 

Код Индекса Силы (Force Index) для Trade Station, MultiCharts и Dealing Desk

INPUTS: XLEN1(3), XLEN2(13), FRCEIDX(V*(C-C[1]));
VARS: ZERO(0);
PLOT1(XAVERAGE(FRCEIDX, XLEN1), "FAST AVG");
PLOT2(XAVERAGE(FRCEIDX, XLEN2), "SLOW AVG");
PLOT3(ZERO, "ZERO");
SetPlotColor(1, Blue);
SetPlotColor(2, Red);  
SetPlotColor(3, Black);